▲ 實戰導向 · 系統學習

Wheel Strategy
打造你的期權現金流

從 Sell Put 到 Covered Call,完整拆解選擇權被動收入策略。
不靠猜方向,靠紀律收租。

開始學習 →
4核心模組
16教學單元
實戰複盤
100%真金白銀

The Wheel — 輪轉策略全解析

四步循環、持續收租,把時間價值化為你的被動收入

收租
循環
SP
Sell Put
賣出賣權 收權利金
被指派
以履約價買入 100 股
CC
Covered Call
持股賣出買權 繼續收租
被指派
以履約價賣出持股
① Sell Put — 等待接貨收租金
選一檔你真心願意持有的股票,在你想買進的價位賣出 Put。如果股價沒跌到,權利金入袋;如果跌到了,你以理想價格接貨。
② 被指派 — 以折扣價買入
股價跌破履約價,你被指派以 Strike Price 買入 100 股。實際成本 = 履約價 − 已收權利金,相當於打折買入。
③ Covered Call — 持股繼續收租
手上有 100 股,在成本以上的價位賣出 Call 繼續收權利金。CC 的履約價必須 ≥ 成本價,避免鎖虧。
④ 被 Call 走 — 股票賣出,重新循環
股價漲超 Call 的履約價,你以獲利價賣出持股。拿回資金,回到步驟 ① 開始下一輪收租。

系統化課程

從期權基礎到進階策略,循序漸進的實戰學習路徑

Level 01 · 入門

期權基礎認知

理解選擇權的本質:權利與義務、買方與賣方、Call 與 Put 的四種組合。

  • 什麼是選擇權?買保險 vs 賣保險
  • 四種基本部位:Buy/Sell × Call/Put
  • 權利金的構成:內含價值 + 時間價值
  • ITM / ATM / OTM 判斷
4 單元 · 約 2 小時
Level 02 · 實戰

Sell Put 實戰

Wheel 策略的第一步:如何選股、選履約價、選到期日,收取你的第一筆權利金。

  • Sell Put 的收益結構與風險
  • 選股四步驟 Buy SOP
  • Delta、DTE、IV Rank 實務選擇
  • 年化報酬率計算與下單流程
4 單元 · 約 3 小時
Level 03 · 進階

Covered Call 實戰

被指派後的下一步:如何用 CC 降低持股成本、持續收租,同時避免常見錯誤。

  • CC 的收益上限與機會成本
  • 履約價選擇:為何必須 ≥ 成本價
  • Roll 策略:Buy to Close + Sell to Open
  • 被 Call 走後的資金再部署
4 單元 · 約 2.5 小時
Level 04 · 高階

風控與組合管理

從單一策略到投資組合:部位管理、資金分配、展期決策與心態紀律。

  • 資金管理:每筆部位佔比上限
  • 展期(Roll)的時機與條件
  • 多標的 Wheel 組合管理
  • 交易日誌與績效追蹤
4 單元 · 約 2 小時

實戰紀錄

真倉、真單、持續記錄。不是回測,不是模擬,是我實際開過的每一筆單。

方格子
我媽 60 歲學期權收租:從入門到上手,從零開始的被動收入之路

教自己的爸媽用 3C,是什麼感覺,相信大家都懂。光是教我媽改個手機鬧鐘,就可以來回十分鐘,中間還會被唸一句「你講太快我聽不懂」。所以當我決定要教她用期權收租的時候,我心裡是有底的,這大概不會太輕鬆。 後來她真的開出第一張期權單了。整個教學過程,我都記在方格子裡。

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方格子
美股輪子策略實戰一個月,我賺了多少?

新手實戰美股輪子策略一個月,到底能賺多少?答案是 $652 美金。本金 25,000 美元,操作 NFLX、TSM、NVDA、INTC 四檔,8 筆交易全數安穩入袋,月報酬率 2.6%。這篇紀錄我怎麼設目標、怎麼選股、為什麼這個策略適合想多一份現金流的小資族。 怎麼選這四檔、每筆怎麼設定、為什麼 8 筆都沒被指派——完整操作邏輯在方格子。

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方格子
股市漲成這樣,該追、該等,還是該換個玩法?

四月份的台股漲幅就不用多說了,打開帳戶大家都看到了。 那種「市場幾乎得了不會跌得病」的感覺,應該不少人有共鳴,美股那邊也沒閒著,費城半導體指數(SOX)締造了史上最長的連漲紀錄,AI 概念股繼續發功,整個指數像是充滿多巴胺一樣往上衝。 這時候市場大概會自動分成兩派人。 我選了第三條路,並且把當時的判斷和操作記在方格子。

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陪跑計畫

從零開始,走到第一筆收租——我陪你走完這段路。

你是不是也卡在這裡

想開始做 Sell Put 收租,但打開 IBKR 或 Webull 的介面,完全不知道按鈕在哪裡、要填什麼數字,就先關掉了。

看了很多教學影片和文章,理論上懂了,但就是不敢下那第一單。萬一搞錯怎麼辦?萬一被指派了然後不知道接下來要幹嘛?

或者更早一步——還沒開好海外帳戶,甚至不確定自己的資金規模適不適合這個策略。想找人問,但又不想在論壇裡被一堆人海投資建議轟炸。

這個陪跑計畫,就是為這個狀態的你設計的。

這個陪跑帶你走完的路
01
開海外券商帳戶
哪家適合你、文件怎麼準備、開戶流程踩過什麼坑——帶你一步步弄好,不用自己亂猜。
02
入金
從台灣匯錢出去的方式、匯率時機的基本考量、第一次入金的常見問題。
03
熟悉期權操作介面
手把手帶你看券商介面的期權鏈怎麼讀、各個欄位代表什麼、找到你要的合約在哪裡。
04
怎麼挑收租標的
不是任何股票都適合 Wheel。我的篩選思路:流動性、IV Rank、公司基本面的最低門檻——你自己能判斷,才是重點。
05
怎麼下單賣 Put
Delta 怎麼選、DTE 怎麼想、Limit 還是 Market——從看盤到真的按下確認鍵,整個流程走一遍。
06
怎麼平倉與處理被指派
到期作廢的情況、提早平倉的邏輯、以及被指派後下一步(接貨 → 開始賣 CC)的完整路徑。
線下 3 小時手把手前置知識教學
正式開始操作前,我們先把期權基礎、Wheel 邏輯、Greeks 的實務判讀,用一個下午一次講清楚。不是上課,比較像對談——你可以一直問。
台北面授 / 視訊皆可
為什麼是我
📋
我有持續公開的真倉紀錄,不是事後重建的交易截圖,是一筆一筆當時就記下來的操作過程。你可以去看看實戰紀錄,自己判斷這個人的操作邏輯合不合理,再決定要不要繼續聊。
👤
我不是職業交易員,就是普通人帳戶在做這件事。帳戶規模、操作頻率,跟多數剛起步的人差不多。所以我遇過的問題和你會遇到的,大概率是一樣的。
連我媽 60 歲都能上手,你也可以
她從「下單前手會抖」,到現在主動找我問下一筆要怎麼開。
期權不是天才的遊戲,是可以教的東西。先聊聊你的背景和目標,再決定要不要一起走這段路。
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私訊我聊聊 →
本陪跑計畫的定位是「期權操作教學與練習陪伴」,內容涵蓋券商操作、策略邏輯說明與實務練習。教學內容不構成投資建議,所有操作決策由學員自行判斷與承擔。投資有風險,入市前請確認自身風險承受能力。

掌握 Greeks — 你的風險儀表板

每一個 Greek 都在告訴你:你的部位對什麼因素有多敏感

Δ
Delta
DELTA
股價變動 $1 時,期權價格的變動幅度。也可視為到期時 ITM 的機率估算。
Θ
Theta
THETA
每天時間流逝造成的權利金衰減。賣方的好朋友 — 時間站在你這邊。
Γ
Gamma
GAMMA
Delta 的變化速度。接近到期時 ATM 的 Gamma 會劇增,這是賣方要注意的風險。
V
Vega
VEGA
隱含波動率每變動 1% 時,權利金的變化量。高 IV 環境對賣方有利。

Wheel 策略計算器

Sell Put 與 Covered Call 年化報酬率 · 一鍵估算

Sell Put
Covered Call
總權利金收入
最大風險(保證金)
單筆報酬率
年化報酬率
安全緩衝 (Buffer)
損益兩平價

期權術語速查

中英對照,隨時查閱

SELL PUT (CSP)
賣出賣權
以現金擔保方式賣出 Put,承諾以履約價買入股票,收取權利金作為補償。
COVERED CALL (CC)
掩護性買權
持有 100 股以上時賣出 Call,承諾以履約價賣出持股,收取權利金。
STRIKE PRICE
履約價
期權合約約定的買入/賣出價格,是決定 ITM/OTM 的基準點。
DTE (Days to Expiration)
距到期天數
離期權到期日的剩餘天數,直接影響時間價值和 Theta 衰減速度。
IV RANK
隱含波動率排名
當前 IV 在過去一年的百分位數。IV Rank 高代表權利金相對昂貴,有利於賣方。
ROLL (展期)
展期
Buy to Close 當前合約 + Sell to Open 新合約。通常延後到期日或調整履約價,收取淨信用。
ASSIGNMENT
被指派
賣方被要求履行義務:Sell Put 被指派需買入股票;Sell Call 被指派需賣出股票。
THETA DECAY
時間價值衰減
期權的時間價值隨到期日逼近而加速衰減。越接近到期,Theta 越大,對賣方越有利。
BREAKEVEN
損益兩平點
Sell Put 的損益兩平 = 履約價 − 權利金。股價跌破此價位,賣方才開始虧損。